2021-12-15 15:26:22
Para os aposentados que buscam renda de investimento e proteção contra a inflação, uma solução pode ser os REITs
Os REITs são empresas que possuem e/ou operam propriedades como edifícios de escritórios, shopping centers, complexos de apartamentos e armazéns.
Embora venham com mais risco do que alguns outros investimentos que produzem renda — como títulos do Tesouro — eles pagam dividendos e podem ser fortes executores em ambientes inflacionários.
"Geralmente, os REITs tendem a se sair bem em tempos de inflação, apenas por causa de sua capacidade de aumentar os aluguéis e depois repassar esse rendimento para os acionistas", disse o planejador financeiro certificado Marco Rimassa, presidente da CFE Financial em Katy, Texas.
A inflação tornou-se uma preocupação central para os investidores, com o índice de preços ao consumidor — que mede o custo de uma cesta ampla de bens e serviços — subiu 6,8% em novembro em relação ao ano anterior. Isso marca o ritmo mais rápido da inflação desde 1982.
Cerca de US$ 1,6 trilhão são investidos em REITs dos EUA, de acordo com a Morningstar Direct.
Os dividendos normalmente são pagos trimestral ou mensalmente.
O rendimento médio de dividendos em REITs está na casa dos 3%, segundo dados de outubro da NAREIT.
Isso se compara ao rendimento de 1,42% no título do Tesouro de 10 anos.
Até agora este ano, o índice MORNINGstar REIT dos EUA registrou um retorno de 33,3%. Isso se compara a um ganho de 27,2% no Índice S&P 500 até o momento (até novembro).
No entanto, nem todos os REITs executam o mesmo, independentemente do que a inflação está fazendo.
"Tudo se resume ao negócio subjacente", disse Kevin Brown, analista da Morningstar. "Há muitos setores diferentes e eles operam em seus próprios fundamentos."
Por exemplo, o que impulsiona o sucesso de um hotel é diferente dos fatores para, digamos, uma instalação habitacional sênior ou espaço de armazém.
"Você não pode pensar em uma empresa imobiliária como sendo semelhante a qualquer outra", disse Brown.
No entanto, como os aluguéis e os valores dos imóveis tendem a aumentar quando os preços aumentam, os REITs cujos imóveis são capazes de capitalizar isso podem fornecer um hedge inflacionário.
Por exemplo, hotéis podem aumentar os preços dos quartos, ou edifícios de apartamentos podem aumentar os aluguéis mais facilmente à medida que os inquilinos se entregam. E o maior rendimento do REIT geralmente significa maiores pagamentos de dividendos aos acionistas.
REITs cujas propriedades atingem contratos de locação de longo prazo com inquilinos — por exemplo, varejistas em shopping centers — normalmente têm aumentos anuais incorporados que se baseiam na movimentação do índice de preços ao consumidor.
No entanto, esses aumentos de aluguel também tendem a ter um limite para o tamanho de um salto, o que significa que a inflação pode superar esses aumentos.
No entanto, disse Rimassa, "mesmo que os aumentos de aluguel não sejam capazes de acompanhar a inflação no curto prazo, os valores dos imóveis geralmente ainda estão aumentando".
Fonte: CNBC
@reitsinvestments
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