BTG Pactual | Research & News

2022-03-02 17:04:33 Aberto / Como

2022-03-02 17:02:09 #macro BTG | Macro & Estratégia

EUA: ADP APRESENTA LEITURA ACIMA DO ESPERADO E REVISA DADO DE JANEIRO – Confira abaixo comentário do time Macro & Estratégia do BTG Pactual digital

ADP: 475 mil vs 375 mil esperados vs 509 mil anterior (revisão altista significativa, de -301 mil)

O que importa?

O ADP, índice que mede a criação de vagas no setor privado, que já foi considerado o principal indicador antecedente ao payroll, apresentou número acima do esperado, mostrando abertura de vagas bastante disseminada entre os subgrupos pesquisados, com destaque para Lazer e Hotelaria (170 mil) e Transportes (98 mil).

Além disso, o dado de janeiro sofreu forte revisão, passando de -300 mil vagas para 509 mil vagas, aproximando-se do resultado registrado pelo payroll.

E para frente?

Apesar de esperarmos para 2022 uma normalização da atividade econômica e, consequentemente, uma normalização nos dados do mercado de trabalho, os dados robustos divulgados referente ao 1T22 sinalizam uma atividade mais aquecida do que o previsto. Além disso, a redução da poupança excessiva e o fim do Child Tax Credit podem promover a volta da procura por emprego.

Para a divulgação do payroll de 6ªF, após surpresa positiva da última leitura, um resultado melhor do que o esperado deve reforçar o movimento de primeira alta de juros na próxima reunião do FOMC e corroborar para um orçamento de 175bps no ano como um todo. Contudo, diante do aumento das tensões no cenário global, a probabilidade de uma alta de 50 bps nesta reunião está baixa, o que nos faz seguir com a expectativa de +25bps em 16/mar.

Atualmente, damos mais peso aos dados do mercado de trabalho do ISM e dos pedidos de seguro-desemprego do que o ADP, mas todos confirmam um mercado de trabalho forte. Aberto / Como

2022-02-26 00:43:35 Aberto / Como

2022-02-26 00:42:05 #mercado BTG | Radar do Mercado

O IBOVESPA fechou em alta de 1,39%, na máxima do dia, aos 113.142 pontos, e com volume financeiro de R$ 33,31 bilhões. Na semana, o índice acumulou alta de 0,23%, mesmo em meio à crise da invasão da Ucrânia pela Rússia.

Vale lembrar que não terão negócios na próxima segunda e terça-feira, com a Bolsa de volta na quarta-feira, a partir das 13h, devido ao feriado de Carnaval.

O viés comprador foi impulsionado pelas ações de commodities, como CSN, 3R Petroleum e Vale. Além disso, NY fechou com fortes ganhos, o que deu força para a Bolsa por aqui.

Dow Jones fechou em alta de 2,51%, S&P 500 +2,24% e Nasdaq +1,64%.

No noticiário internacional, segue o impasse diplomático entre Ucrânia e Rússia, enquanto forças militares russas se movem em direção à capital Kiev. O presidente russo Vladimir Putin disse que estaria aberto a enviar uma delegação a Minsk para conversar com a Ucrânia. Kiev, por sua vez, sugeriu o encontro na Polônia.

Entre as maiores altas, CSN ON #CSNA3 +6,81%, 3R Petroleum ON #RRRP3 +5,64% e Vale ON #VALE3 +5,41%.

A Vale divulgou ontem a noite resultado do 4T21 e pagamento de dividendos de R$ 3,70 por ação.

Na ponta negativa, Qualicorp ON #QUAL3 -7,15%, Locaweb ON #LWSA3 -6,90% e CCR ON #CCRO3 -5,24%. (Marcelle Gutierrez, mesa RV) Aberto / Como

2022-02-25 23:45:14 #mercado BTG | Radar do Mercado

O DÓLAR fechou em alta de 1,01%, a R$ 5,1562, em uma sessão de cautela, em função do feriado de Carnaval e crise na Ucrânia. Na semana, o dólar sobe 0,32%, mas ainda recua 2,81% em fevereiro e 6,47% no ano.

Os JUROS FUTUROS também subiram, com o DI para janeiro de 2023 a 12,48% ao fim da sessão regular, de 12,45% no ajuste anterior, e o DI para 2027 a 11,34%, de 11,29%.

No EXTERIOR, o Dollar Index (DXY) cai 0,54% e o rendimento (yield) dos treasuries de 10 anos recua para 1,97%.

No noticiário internacional, o presidente russo Vladimir Putin estaria aberto a enviar uma delegação a Minsk para conversar com a Ucrânia, embora exija uma rendição antes das negociações. Mais cedo, o líder chinês Xi Jinping disse a Putin que Moscou deveria negociar com o governo em Kiev. Aberto / Como

2022-02-25 22:25:57 #cripto BTG | Café com Cripto

Confira abaixo as principais notícias recentes do universo dos criptoativos

O papel das criptomoedas em meio à guerra entre Rússia e Ucrânia
Oferecendo a possibilidade de guardar dinheiro em contas onde as transações são mais fáceis neste cenário complexo, quando a movimentação de dinheiro via internet banking também é limitada, as moedas digitais promovem o acesso ao dólar, euro, e ativos de proteção como o ouro por meio das stablecoins – criptomoedas estáveis com lastro. A Ucrânia conquistou o 4º lugar no índice de adoção às criptomoedas da Chainalysis. Além disso, o país processou mais transações do gênero do que na moeda local, o grívnia, segundo o New York Times.

A queda do mercado cripto derruba tese do bitcoin como ‘ouro digital’?
Para especialistas, ainda é cedo para dizer que a tese do “ouro digital” é inválida. ”O bitcoin é uma nova tecnologia e com isso ainda existe muita incerteza sobre o futuro. Como ativo, ainda está em um estágio inicial de adoção e à medida que passa a ser mais utilizado e adotado, a tendência é de que a sua volatilidade diminua e que as pessoas comecem a enxergar o bitcoin como uma reserva de valor, um porto seguro para seu capital”, explicou o head de Digital Assets do BTG Pactual, André Portilho.

Criptoativos são “espetaculares”, diz gestor e sócio de Jorge Paulo Lemann
Durante a CEO Conference, Florian Bartunek, da Constellation, afirmou: “Cripto é espetacular. Não imagino um jovem esperando a Bolsa abrir para comprar ações de empresa. Ele quer comprar o que for legal e na hora”, referindo-se à falta horário de funcionamento do mercado cripto, que é 24 horas. “Acho que esse negócio é muito maior do que as pessoas imaginam”.

USP vai ter curso sobre blockchain e não alunos também podem se inscrever
A Universidade de São Paulo (USP) anunciou um novo curso técnico — disponível inclusive para quem não é aluno da instituição — sobre criptomoedas, em parceria com a The Decentralization Foundation. A ONG doou US$ 18 mil (R$ 92 mil) para a realização do curso, que deve acontecer obrigatoriamente ainda em 2022. No caso do curso com crédito para alunos da instituição, ele será ministrado na grade curricular da Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (POLI-USP).

Homem armado demanda ser pago com cripto durante invasão à loja
Um homem armado tomou uma Apple Store em Amsterdã e demandou ser pago com 200 milhões de euros em criptoativos, caso contrário, iria explodir todo o local. Segundo a polícia, o criminoso de 27 anos tinha explosivos em todo o corpo. Ele também não especificou em qual criptoativo gostaria de ser pago. O conflito acabou somente quando as autoridades atropelaram o bandido. Aberto / Como

2022-02-25 21:41:59 #news BTG | Notícias

OCDE põe fim a processo de adesão da Rússia, em reação à invasão da Ucrânia – Valor Pro.

A negociação já estava suspensa desde 2014, na época da anexação da Crimeia. Aberto / Como

2022-02-25 19:56:05 #mercado BTG | Radar do Mercado

O INVESTIDOR ESTRANGEIRO ingressou com R$ 838,4 milhões líquidos no mercado secundário da B3 no dia 23 de fevereiro. No acumulado do mês, o saldo está positivo em R$ 26,41 bilhões, resultado de R$ 299,54 bilhões em compras e R$ 273,24 bilhões em vendas. No ano, totaliza R$ 58,9 bilhões.

O investidor PESSOA FÍSICA (individual e clubes de investimento) aportou R$ 82,6 milhões no dia 23, com um saldo líquido no mês negativo em R$ 5,74 bilhões. No ano, o fluxo é negativo em R$ 12,48 bilhões.

O INSTITUCIONAL sacou R$ 1,09 bilhão líquidos no dia 23. No mês, o saldo está negativo em R$ 21,16 bilhões e, em 2022, em R$ 49,54 bilhões.

Os dados foram disponibilizados hoje pela B3.

No pregão do dia 23, o Ibovespa fechou em fechou em baixa de 0,78%, aos 112.008 pontos. (Marcelle Gutierrez, mesa RV) Aberto / Como

2022-02-25 19:25:23 #crédito BTG | Renda Fixa

Confira o relatório de atualização quinzenal dos mercados de títulos públicos e privados.

Estratégia de alocação em crédito
1. Alocações sugeridas por indexador
2. Resumo do mês

Títulos públicos
1. Curvas de juros e rentabilidade
2. Relação risco-retorno

Ofertas públicas (mercado primário)
1. Novas ofertas
2. Ofertas encerradas recentemente

Mercado secundário de debêntures incentivadas
1. Taxas e prêmios de crédito
2. Retornos no mês e no ano
3. Evolução dos prêmios de crédito por setor Aberto / Como

2022-02-25 18:21:13 #macro BTG | Macro & Estratégia

INFLAÇÃO AMERICANA (PCE) EM LINHA COM O ESPERADO, PREÇOS DE BENS DURÁVEIS EM DESTAQUE– Confira abaixo comentário do time Macro & Estratégia do BTG Pactual

PCE (m/m): 0,6% vs 0,6% consenso vs 0,5% anterior
PCE (a/a): 6,1% vs 6,0% consenso vs 5,8% anterior
Núcleo PCE (m/m): 0,5% vs 0,5% consenso vs 0,5% anterior
Núcleo PCE (a/a): 5,2% vs 5,2% consenso vs 4,9% anterior
Renda Pessoal (m/m): 0,0% vs -0,3% consenso vs 0,4% anterior
Gasto Pessoal (m/m): 2,1% vs 1,6% consenso vs -0,8% anterior

O que importa:

Em janeiro, a inflação ao consumidor perseguida pelo Fed, apresentou resultado em linha com o esperado. Entretanto, o qualitativo da divulgação de hoje revelou o mesmo sentimento deixado pelo CPI, uma continuidade da pressão inflacionaria por mais tempo, sobretudo de itens do núcleo da inflação.

A aceleração se deu, em parte, pelo aumento nos preços de Energia (1,1%), influenciado pela forte aceleração do preço do Petróleo no mercado internacional e pela retomada dos preços no setor de Alimentos (0,9%).

Adicionalmente, o forte avanço em gastos pessoais no mês, conversa com o resultado surpreendente de vendas no varejo e o avanço no segmento de Bens (0,9%), apontando uma forte recuperação da demanda com o arrefecimento da onda de contágio da Covid-19.

E para frente?

Diante dos novos desdobramentos da situação geopolítica global e a expectativa de manutenção dos preços das commodities em patamares elevados, entendemos que novas pressões inflacionárias devem postergar a descompressão esperada nos preços, o que sustenta o movimento mais hawkish por parte do FOMC.

O número de hoje não alterou nossa visão sobre uma primeira alta de 25 bps em março e um orçamento de 175 bps no ano, mas ainda há informação relevante (payroll/ISM/CPI) para definição do cenário.

Seguiremos acompanhando com atenção os discursos dos membros, observando o tom utilizado para tratar dos novos movimentos geopolíticos e seus possíveis impactos na condução de política monetária norte-americana. Aberto / Como