Os rendimentos dos junk bonds estão divergindo significativame | EconoFácil

Os rendimentos dos junk bonds estão divergindo significativamente da volatilidade geral das ações, que parece ser suprimida de forma não razoável.

Para colocar isso em perspectiva, a última vez que os junk bonds renderam perto dos níveis atuais, o VIX estava pairando em torno de 50.

Hoje, a volatilidade das ações está no mesmo nível do auge do S&P 500 em dezembro de 2021.

Os títulos de alto rendimento não são os únicos instrumentos que apresentam esse problema.

Os rendimentos dos títulos com grau de investimento também são elevados e completamente desconectados dos níveis do VIX, que agora estão em mínimos de 2 anos.

Avaliando a relevância dos eventos históricos, os múltiplos altos atuais nos mercados de ações dos EUA ainda não levaram em consideração o impacto potencial de uma economia em contração e um custo de capital que exceda a média histórica.

Portanto, a baixa volatilidade existente entre as ações em geral é injustificada e está prestes a aumentar significativamente.