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Leiam essa thread do Leandro Ruschel. Concordo 100 pct com o @leandroruschel, o impacto é muito forte, não só pra Russia como para os seus parceiros comerciais. Os mercados já começaram a precificar isso nos preços da moeda e dos ativos russos, como o Leandro bem demonstrou abaixo.
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Leandro Ruschel
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Qual é o impacto para a Rússia das últimas sanções impostas, como o banimento do sistema SWIFT, a proibição da emissão de nova dívida em moedas como dólar, euro e yen, além da impossibilidade de negociar ativos com as autoridades monetárias russas?
SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) é um sistema de mensageria que interliga mais de 11 mil instituições financeiras, mundo afora. Mais de 90% das transações no mundo são feitas utilizando esse sistema.
Digamos que você queira comprar fertilizantes de uma empresa russa. O pagamento será feito pelo sistema swift. Da mesma forma, se uma entidade russa comprar algo vendido em outro país, utilizará o sistema para fazer o pagamento desse bem ou serviço.
Resumindo, ao retirar os bancos russos do SWFIT, o resultado prático é que tais bancos ficam impossibilitados de realizar transações financeiras com a maior parte do mundo. O bloqueio não é total, pois há outros sistemas, como o CIPS chinês.
Além disso, alguns bancos russos ainda permanecem no sistema, basicamente para poder receber pagamentos pelo gás natural e petróleo exportado pela Rússia. Ou seja, a principal linha de receita de Putin continua fluindo para o país.
Apesar disso, os efeitos são duríssimos para a Rússia. O efeito inicial foi sentido no Rublo, que acelerou a depreciação, caindo mais de 30% apenas hoje. É preciso 110 rublos para comprar um dólar. Antes da tensão, a cotação girava em torno de 70.
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Russos fazem fila para sacar seus rublos, antes que desvaloriza ainda mais. Quem quer ter rublos que não podem ser convertidos? Cartões de crédito emitidos pelos bancos VTB, Sovcombank, Novikombank, Promsvyazbank e Otkritie deixaram de funcionar para compras fora do país.
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Empresas russas negociadas em bolsas internacionais operam em fortíssima queda. Sberbank, o maior emprestador do país, sofre uma desvalorização de 70% apenas hoje. A queda desde a semana passada ultrapassa os 90%.
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Em resposta às sanções, o Banco Central russo aumentou os juros para 20%, de 9,5% na semana passada, e obrigou as empresas a vender 80% das suas posições em dólar, para criar demanda para o Rublo. O mercado de ações não funcionará hoje.
Num outro sinal de stress, os bons russos com vencimento em junho de 2027 desabaram, oferecendo um retorno de 24% ao ano. Ou seja, o mercado espera que o governo russo tenha muita dificuldade em pagar a sua dívida, daqui para frente.
Em outra frente, autoridades europeias e americanas proibiram qualquer agente de negociar ativos mantidos pelo Banco Central russo. Os russos também proibiram entidades externas de vender seus ativos em rublos, o que afeta bancos ocidentais, que tem US$ 120 bi em ativos russos.
Todas essas medidas devem produzir forte inflação e recessão na Rússia, aumentando a pressão para o país encerrar a guerra contra a Ucrânia. Mesmo com a manutenção da venda de gás para a Europa e o aumento da relação comercial com a China, o impacto será muito forte.
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